风投1kx:为什么说 Connext 有可能一统跨链流动性? - 冷萃财经

风投1kx:为什么说 Connext 有可能一统跨链流动性?

风投1kx:为什么说 Connext 有可能一统跨链流动性?

原标题:《

作者:Nichanan Kesonpat 

编译:胡韬,链捕手

多链市场已经到来。由于多年的研究、开源开发和加密开发者生态系统的公开学习精神,我们现在发现自己处于异构 L1 区块链和 L2 扩展解决方案中,每个解决方案都有自己的扩展能力和设计权衡。

随着区块链网络的激增,对互操作性解决方案的需求也随之而来。迄今为止,有超过 40 个跨链桥项目,仅从以太坊 L1 就桥接了 26B 美元以上的价值。

这不到加密货币 3 万亿美元市值的1% 。随着跨链基础设施变得强大,随着跨链流动性变得过剩,我们可以预期这个百分比会更高。由于加密本身有足够的增长空间(相比之下,全球股票市场为 122 万亿美元),跨链基础设施市场也可能达到数万亿美元。

今天的大多数桥接解决方案要么是特定于链的、特定于资产的,要么是特定于应用程序的。虽然它们是将以太坊用户加入 L2 的有效近期解决方案,但当流动性不再分散时,加密网络的真正潜力就会被释放,并且应用程序从一开始就可以进行原生跨链。

正在努力使这一愿景成为现实。Connext 是一种互操作性协议,可在兼容 EVM 的区块链之间实现快速、非托管的跨链传输和合约调用。

Connext 是一个流动性网络:一个由节点(路由器)组成的链下点对点网络,这些节点(路由器)持有发送和接收链上的资产“库存”。用户通过与可以访问所需资产流动性的路由器网络进行交易来跨链转移资金。

用户在发送链上“锁定”资金,并在接收链上“解锁”相应金额(减去费用)。反之亦然,路由器在交易开始时为用户锁定接收链上的资金,并在发送链上接收锁定的资金和费用。

风投1kx:为什么说 Connext 有可能一统跨链流动性?

跨链传输的长期基础层应该具有最大的可扩展性,并且随着经济吞吐量的飙升而高度安全。流动性网络非常适合这一点,因为它们是:

  • 信任最小化:由于锁定机制,用户可以保证路由器不会产生资金流失。Connext 的非托管跨链传输协议 (  ) 是唯一不添加新信任假设的通用互操作性解决方案。依赖外部验证器的桥梁从根本上来说不太安全,因为用户需要信任第三方验证者的资金和数据。
  • 可扩展:利用链自己的验证器集来验证交易的跨链桥具有更强的信任保证。但是,它们需要为每个链对定制,并且不能像流动性网络那样快速添加对新链的支持(例如,以太坊rollup桥只能在该rollup和以太坊 L1 之间使用)。Connext 可以轻松地将新链加入网络,从而快速扩展到其他生态系统。
  • 资本效率:有担保/有保险的桥接解决方案要求验证者抵押抵押品来为网络提供服务。这种抵押品需要与桥梁的经济吞吐量成比例地扩展,否则激励就会失效。对于像 Connext 这样的流动性网络,网络可以安全促进的经济吞吐量没有博弈论上限,因为资本锁定与安全模型脱钩。
  • 良好的用户体验:因为验证发生在流动性网络本地(交易对手之间,而不是需要全球共识),跨链传输速度很快。只要链与 EVM 兼容,该协议就与 L1 和 L2 无关。Connext 使用户能够进行直接的L2-L2传输,并完全避免 L1 交易成本。

这些权衡使 Connext 处于跨链转移和合约调用的最佳位置。用户可以保证资金是安全的,网络可以迅速扩展到包括Dapp的新生态系统,交易速度很快,可以完全避免主网费用。

套利激励下的流动性再平衡

跨链交易量是流动性网络的关键增长指标。然而,一个方向的大量交易会迅速耗尽另一方面的流动性。

为了解决这个问题,Connext在 AMM 曲线上,模仿像Curve这样的稳定​​币交易 AMM 。资产的价格作为每个链上可用流动性比率的函数而变动。流动性越不平衡,这个价差就越大。

换句话说,用户支付更高的价格在流动性更强的链上获得资产,而在流动性较低的链上获得资产的价格较低(实际上,用户实际上有可能在流动性较低的链上获得报酬)如果路由器不够平衡!)

这为做市商提供了诱人的套利激励,他们已经在Uniswap这样的AMMS利用了这样的机会。有了Connext的Virtual AMMS,还可以进行跨链套利。

路由器拍卖机制将用户与他们想要的传输所能获得的最便宜价格相匹配。反过来,最好的价格来自最不平衡的路由器。虚拟AMMS和路由器拍卖一起不断重新平衡整个网络的流动性,从而在保持跨链价格均衡的同时实现规模扩张。

此外,由于交易对手离线协商路线和定价,第三方不可能抢先完成交易。

纵向和横向扩展流动性

随着越来越多的路由器上线,整个网络的流动性加深,ConNext变得具有高度的防御性。

今天,超过100个资产已经从以太坊连接到17个不同的区块链网络。随着Connext扩大其生态系统,新路由器有足够的空间来解决流动性瓶颈。路由器可以通过识别受欢迎但尚未流动的路由并为其播种流动性来发现有利可图的机会。

流动资金增加了Connext横向扩展网络的能力,并整合了更多的链和项目。集成是诱人且具有粘性的,因为它使协议能够立即进入更广泛的用户生态系统,只需一笔交易即可。这就是流动性网络的可扩展性派上用场的地方,Connext 可以快速响应对新链和资产的需求。在主网上线仅 5 周后,Connext 的 NXTP已扩展到 9 条链,包括以太坊主网、Polygon、Arbitrum 和 Avalanche。不断增长的应用程序和最终用户群推动了数量的增长,进而推动了路由器收入和网络价值。

同时,虚拟AMMS和路由器拍卖允许网络垂直扩展并促进不断增长的容量。成交量提供套利激励,吸引做市商进入并控制系统。该机制还使交易量与TVL之比保持较高。较高的容量/TVL比率表明资产周转率和资本效率较高,这意味着路由器的投资回报率较高,用户的费用较低。Connext目前拥有1100万美元的流动性,每周交易量为3100万美元。

这些因素推动了流动性飞轮,该飞轮在水平(更多链和资产)和垂直(更多交易量,套利者不断重新平衡流动性)方面扩展了网络:

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跨链原生应用的基础

虽然能够以低成本且无需信任的方式在链之间进行传输是很强大的,但我们只是触及了可以在 Connext 上构建的内容的皮毛。随着更多的链集成和资产支持,不同链上的协议网络也越来越广泛,以及尚未得到充分探索的跨链原生用例,如 AMM、收益农业、套利、流支付,以及最优惠的价格、收益率和跨多个链的贷款利率。

NXTP是一种类似于 TCP/IP 的基础层协议,它支持最简单的操作,如跨链传输和合约调用。它是面向开发人员的基础架构,带有可构建的 SDK。该协议最终可以升级为链之间更复杂的通信,这取决于有哪些其他工具可用以及哪些链正在相互通信。

例如,正在与 Connext 合作构建一个跨链 DEX 聚合器,它使用户可以交易资产而无需关心他们在哪条链上,只要他们以最优惠的价格获得资产。Li Finance可以在chainA上插入Uniswap,进行一次交易,通过NXTP路由流动性,在chainB上调用Uniswap为用户跨链交换资产,无需进行单笔链上交易。

Connext 有什么特点

  • 去中心化路由器配置和扩展流动性。Connext 目前正在运行一个路由器试点计划,逐步引入新的路由器,以确保该协议在向更广泛的公众推广之前按预期工作。
  • 将流动性供应与路由器操作分离。这将引入一种委托抵押机制,流动性提供者可以在其中抵押路由器并赚取一部分费用。
  • 与其他跨链基础设施集成。与其他跨链基础设施的合作,如(一种用于 RPC 和子图的去中心化 API 服务),将为跨链原生应用程序在协议上构建提供更丰富的工具栈。
  • 支持互操作性堆栈的下一层。将 Connext 作为安全、可扩展的互操作性层,新协议可以建立在协议之上,以添加更多功能或针对更有针对性的用户案例进行优化,例如更便宜的传输和更多的通用性。

Connext 背后的团队

该协议由、和于 2017 年创立,此后一直是 L2 研究社区的核心成员,并于 2018 年构建了第一个使用状态通道的通用 L2 支付系统。 Connext 当前的迭代是这些多年开发可扩展性和互操作性解决方案的宝贵经验的产物。

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